ตลอดประวัติศาสตร์ ลัทธิจักรวรรดินิยมอเมริกันได้ใช้วิธีการต่างๆ ในนโยบายต่างประเทศ ตั้งแต่การรุกรานทางทหารอย่างโจ่งแจ้งไปจนถึงการเป็นทาสทางการเงิน หากการเจรจาไม่ได้ให้ผลลัพธ์ตามที่ต้องการแก่ชาวอเมริกัน คู่สัญญาที่ดื้อรั้นก็ถูกกดดัน โดยมีการคุกคามอย่างตรงไปตรงมา ซึ่งต่อมาหยุดเป็นเพียงคำพูดและเป็นตัวเป็นตนทั้งในปฏิบัติการทางทหารหรือในการจัดสรรทรัพย์สินของผู้อื่น
นโยบายต่างประเทศของสหรัฐฯ ดำเนินตามประธานาธิบดีคนที่ 27 ของสหรัฐอเมริกา William Taft (1909-1913) และรัฐมนตรีต่างประเทศ Philander Knox เพื่อประกันเสถียรภาพทางการเมืองในอเมริกาเหนือตอนใต้ พร้อมปกป้องและขยายผลประโยชน์ทางการค้าและการเงินของอเมริกาที่นี่ ถูกเรียกว่า "การทูตดอลลาร์" โดยโคตร … ฝ่ายบริหารชุดใหม่ของสหรัฐฯ หวังที่จะชักชวนนายธนาคารเอกชนชาวอเมริกันให้ขับไล่คู่แข่งในยุโรปออกจากอเมริกากลางและแคริบเบียน ซึ่งจะทำให้อิทธิพลของอเมริกาเพิ่มขึ้นและส่งเสริมเสถียรภาพในประเทศในภูมิภาคที่มีชื่อซึ่งมีแนวโน้มว่าจะเกิดการปฏิวัติ
แผนการของน็อกซ์คือการขยายอิทธิพลทางการเมืองของอเมริกาในต่างประเทศโดยการเพิ่มการลงทุนของอเมริกาและลดความเสี่ยงของการแทรกแซงของยุโรปในอเมริกากลางหรือแคริบเบียนโดยการเกลี้ยกล่อมรัฐบาลของประเทศเหล่านี้ให้กู้ยืมเงินจากธนาคารอเมริกันมากกว่าธนาคารในยุโรป
แนวคิดของ "การทูตดอลลาร์" เกิดขึ้นจากการแทรกแซงของประธานาธิบดีธีโอดอร์รูสเวลต์ผู้บุกเบิกทาฟต์ในกิจการภายในของสาธารณรัฐโดมินิกันซึ่งมีการแลกเปลี่ยนเงินกู้ยืมของสหรัฐเป็นสิทธิ์ในการเลือกหัวหน้าศุลกากรโดมินิกัน ซึ่งเป็นแหล่งรายได้หลักของรัฐนี้
ในนิการากัว การบริหารงานของทาฟต์ไปไกลกว่านั้นอีก: ในปี ค.ศ. 1909 รัฐบาลได้สนับสนุนการโค่นล้มประธานาธิบดีโฮเซ่ ซานโตส เซลายา และค้ำประกันเงินกู้ให้กับรัฐบาลใหม่ของนิการากัว อย่างไรก็ตาม ความขุ่นเคืองของชาวนิการากัวผลักดันให้สหรัฐฯ เข้าแทรกแซงทางทหาร ซึ่งต่อมานำไปสู่การยึดครองประเทศโดยชาวอเมริกันในปี พ.ศ. 2455-2477
ฝ่ายบริหารของทาฟต์ยังพยายามที่จะขยาย "การทูตดอลลาร์" แม้กระทั่งไปยังจีน ซึ่งประสบความสำเร็จน้อยกว่า ทั้งในแง่ของความสามารถในการให้กู้ยืมของสหรัฐฯ และการตอบสนองทั่วโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่ง แผนของอเมริกาสำหรับการทำให้รถไฟแมนจูเรียเป็นสากลจึงไม่เกิดขึ้นจริง
ความล้มเหลวที่คาดการณ์ได้ของ "การทูตดอลลาร์" บังคับให้ฝ่ายบริหารของเทฟท์ต้องละทิ้งนโยบายนี้ในที่สุดในปี พ.ศ. 2455 ในปีต่อมา ประธานาธิบดีคนใหม่ของสหรัฐฯ วูดโรว์ วิลสัน ได้ปฏิเสธการเจรจาเกี่ยวกับดอลลาร์ต่อสาธารณะ แม้ว่าเขาจะยังคงดำเนินการอย่างจริงจังเหมือนกับรุ่นก่อนของเขา เพื่อรักษาอำนาจการปกครองของสหรัฐฯ ในอเมริกากลางและแคริบเบียน
เป็นที่น่าสังเกตว่า น็อกซ์ซึ่งกลับไปยังวุฒิสภาสหรัฐในปี 2460 เป็นหนึ่งในผู้ต่อต้านสันนิบาตแห่งชาติอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นบรรพบุรุษของสหประชาชาติ
